作者：J9国际站,J9国际站官网,J9集团

　　（1）贵州茅台：正在白酒需求下移布景下，公司进行市场化，以愈加务实的姿势，强调将来可持续成长。茅台酒提价后，业绩确定性加强，此轮周期后茅台可看得更为久远。（2）西麦食物：燕麦从业稳健增加，线下根基盘安定，新渠道开辟快速推进。原材料成本送来改善，估计营收连结较快增加，盈利能力无望持续提拔。（3）海天味业：调味操行业送来需求苏醒，公司品牌渠道劣势显著，估计中持久收入利润增速向好。

　　7月27日-7月31日，食物饮料指数涨幅为5。6%，跑赢沪深300约7。0pct，子行业中烘焙食物（+11。6%）、零食（+11。6%）、其他酒类（+11。1%）表示相对领先。风险轮动叠加根基面催化，防御价值凸显。近期食物饮料板块逆势走强，科技板块高位回调激发避险情感升温，资金向低估值、高确定性的消费板块迁徙；此外6月CPI数据超预期回升，叠加茅台超预期提价，进一步不变板块情感。根基面取资金面构成共振，板块估值修复具备持续性。2026Q2公募基金食物饮料持仓占比降至近年汗青低位，机构低配，意味着筹码出清较为完全。从买卖层面看，板块抛压已大幅衰减，进一步下行空间无限。筹码布局的改善是后续板块行情持续演绎的主要前提，后续的边际利好可能触发资金回补，底部结构窗口曾经打开。